政策加码+龙头扩产，新能源车零部件厂商再迎强心剂

2021-12-01 11:49:52 来源：中国消费商网作者：Admin 分享：

近年来，国家陆续出台了一系列扶持培育政策，新能源汽车行业发展迅猛。在政策的加持下，新能源汽车产业市场化程度不断提升，产业链企业纷纷扩产，不少汽车零部件上市公司加码新能源汽车领域，如商用车冷却风扇总成龙头公司雪龙集团(603949)升级扩产汽车轻量化吹塑系列产品项目，积极开拓新能源汽车市场。

据中国汽车工业协会统计，1-10月份我国新能源汽车累计产销量同比均增长约1.8倍。截至目前，新能源汽车在汽车销量中的占比已经达到了11%，11辆车中就有1辆是新能源汽车。在“碳达峰、碳中和”大背景下，今年国家相关部门先后出台诸多政策，有力促进了新能源汽车的大涨。如今年6月工信部公布的《2021年汽车标准化工作要点》指出在新能源汽车领域，工作重点主要包括强化电动汽车安全保障、聚焦燃料电池电动汽车使用环节、支撑换电模式创新发展以及支撑电动汽车绿色发展等；近日财政部提前下达2022年新能源汽车补贴资金，约385亿元。

由于对未来终端新能源汽车的持续火热和市场空间的扩大有所预期，今年以来，各大电池厂商都开始进行不同程度扩产规划，如中航锂电规划到2025年产能达到500GWH,2030年达到1TWH；宁德时代通过多次产能规划以后，2025年产能也将突破700GWH。

此外，今年以来已有二十多家汽车零部件上市公司申请定增，从上市公司披露的定增预案看到，不少汽车零部件企业基本都选择了加码新能源汽车领域，11月披露定增预案的就有四家，如西菱动力拟定增募资不超4.8亿元开拓氢燃料电池零部件产业、隆盛科技拟定增募资不超7.16亿元用于新能源驱动电机等项目。

双碳政策背景下，行业爆发刺激市场需求暴增，产能升级是上市公司满足市场需求和企业自身发展的必然选择。如国内商用车冷却风扇细分市场龙头雪龙集团(603949)，旗下商用车冷却风扇总成产品国内市场占有率约40%，是行业绝对龙头，其在巩固行业龙头地位的同时，也在积极开拓新能源汽车市场。目前，雪龙集团轻量化塑料件已应用于新能源汽车，冷却风扇总成、离合器风扇总成已应用于混合动力新能源车。

去年3月10日，雪龙集团登陆上交所主板，正式上市。此次IPO拟募集资金主要用于无级变速电控硅油离合器风扇集成系统升级扩产项目、汽车轻量化吹塑系列产品升级扩产项目、研发技术中心建设项目。其中“汽车轻量化吹塑系列产品升级扩产项目”将新增年产值约5000万元汽车轻量化吹塑系列产品的生产能力，在100%达产后，汽车轻量化吹塑系列产品预计产量为250万套。

据了解，雪龙集团汽车轻量化吹塑系列产品包括发动机进气管、膨胀水箱、空调出风管等三大系列产品，该系列产品主要客户为商用车及乘用车整车厂商，雪龙集团是多家整车厂商的一级配套供应商。

有研究发现，我国新能源汽车轻量化严重落后，对标国外同类产品，我国电动乘用车普遍偏重 10%-30%，电动商用车普遍偏重 10%-15%，因此汽车零部件企业也纷纷加码汽车轻量化领域。伴随轻量化材料、结构、技术等的升级和扩大应用，未来行业有较大提升空间，这将有利于雪龙集团轻量化汽车塑料件业务。近期，汽车零部件板块个股掀涨停潮，雪龙集团近五个交易日走势很强，股价创出历史新高。

民生证券分析认为，汽车电动化的前半场已经造就了宁德时代等一批全球龙头公司，智能化的后半场，有望在未来10年造就新一批全球汽车零部件龙头企业，汽车零部件板块为未来10年产能周期主要的投资方向。